Im Juli 2022 hat Smart Solar, ein türkischer Hersteller von Solarzellen und -modulen, erfolgreich einen Börsengang an der Istanbuler Börse durchgeführt. Der Börsengang bewertete das Unternehmen mit beinahe 150 Millionen Dollar. Seit dem ersten Handelstag ist der Aktienkurs des Unternehmens um mehr als 50 % gestiegen. Der Erlös wird ausschließlich für den Ausbau der bestehenden Zell- und Modulkapazität des türkischen Werks verwendet, das bis 2023 voraussichtlich 2 GW bis 2,5 GW erreichen wird. Dieser bahnbrechende Finanzierungsabschluss verleiht den laufenden Diskussionen über die Chancen einer Wiederherstellung der Wertschöpfungskette für kristallines Silizium in Europa einen neuen Glanz.
Der erfolgreiche Börsengang von Smart Solar und seine Bewertungsentwicklung nach dem Börsengang spiegeln das gestiegene Interesse institutioneller Anleger an Investitionen in Solarzellen- und Modulherstellerfirmen deutlich wider. Im Zusammenhang mit der Energiewende in der EU und der Notwendigkeit, sich nicht auf eine einzige regionale Versorgungskette zu verlassen, hat die EU einen klaren strategischen Plan zur Förderung der Rückführung von Produktionskapazitäten in der Wertschöpfungskette der Solarindustrie veröffentlicht. In diesem Zusammenhang erwarten wir für die Zukunft eine Wiederbelebung der Kapitalmarktaktivitäten lokaler europäischer Solarunternehmen.
Seit dem Niedergang ehemaliger PV-Produktionsschwergewichte in Europa wie Q-Cells und SolarWorld haben viele institutionelle Investoren das Risiko von Geschäftsplänen, die eine groß angelegte PV-Produktion in Europa beinhalteten, vermieden. Doch im Jahr 2022 haben sich die Zeiten geändert. Das anhaltende Gefühl der Dringlichkeit, etwas gegen die Beschleunigung des Klimawandels zu unternehmen, ist zwar nicht ganz neu, was aber neu ist, ist der Wunsch, nicht länger zu ignorieren, welche Arten von Regierungen am meisten vom Export fossiler Brennstoffe profitieren.
Der Krieg zwischen der Ukraine und Russland hat seit diesem Jahr die Frage, wie die Abhängigkeit Europas von Öl- und Gasimporten aus Russland so schnell wie möglich verringert werden kann, in den Vordergrund jeglicher politischen Debatten gerückt. Während diese Agenda den ohnehin schon starken Wachstumsplänen in der Branche der erneuerbaren Energien Auftrieb gibt, bringt sie ebenfalls eine andere unbequeme Wahrheit ans Licht: Europa kann sich nicht selbst mit den erforderlichen Komponenten für eine beschleunigte Energiewende versorgen.
Vor fünfzehn Jahren war Europa die Heimat der führenden Hersteller in der PV-Industrie. Es hat immer noch die höchsten Pro-Kopf-Investitionen in F&E-Aktivitäten für erneuerbare Technologien, die von staatlich finanzierten Forschungsinstituten entwickelt und vorangetrieben werden.
In den letzten Jahren sind immer mehr chinesische Unternehmen gleichzeitig in die Märkte für Solarwechselrichter, Energiespeicher und Ladesäulen eingestiegen und sichern sich schnell eine große Marktposition. Große, integrierte chinesische PV-Hersteller kontrollieren mit ihren Produktionsanlagen inzwischen mehr als 90 % des Weltmarktes
für Wafer, Zellen und Module, sowie einen großen Teil des Marktes für Solarwechselrichter. Die Produktionsstätten befinden sich in China und in den benachbarten Ländern in Südostasien wie Vietnam und Malaysia. Von den europäischen Modul- und Wechselrichterherstellern ist nur noch eine sehr begrenzte Anzahl übrig, nachdem die Branche durch die Inkonsequenz der auf nationaler Ebene in Europa umgesetzten Politik für erneuerbare Energien schwer geschädigt wurde.
Im Jahr 2022 ist nun der Zeitpunkt gekommen, an dem sich die Situation grundlegend geändert hat. Seit Ende Februar diesen Jahres steht Europa im Mittelpunkt einer nationalen politischen Debatte über den Krieg Russlands gegen die Ukraine, der zu einer rapiden Verringerung der Abhängigkeit Europas von russischen Öl- und Gasimporten geführt hat. Während diese Agenda den ohnehin schon robusten Wachstumsplänen des Sektors der erneuerbaren Energien Auftrieb verleiht, offenbart sie auch einen weiteren beunruhigenden Fakt: Ein Großteil der Ausrüstung, die bei der laufenden Energiewende in Europa zum Einsatz kommt, wird aus China bezogen.
Im März 2022 versprach EU-Energiekommissar Kadri Simson, alles zu tun, was nötig ist, um sicherzustellen, dass die Solarproduktion in die Region zurückkehrt. Es ist klargeworden, dass neue Akteure, die auf den Markt kommen wollen, mit Produktionskapazitäten von mehreren Gigawatt pro Jahr arbeiten müssen, um sich auf dem Markt durchsetzen zu können und um eine Chance zu haben, mit ihren asiatischen Konkurrenten kostenmäßig konkurrenzfähig zu werden.
Eine strategische Partnerschaft zwischen Smart Solar Technology und dem chinesischen Unternehmen Sumec Group
Smart Solar Technology begann als unabhängiger Stromerzeuger (IPP), der im Jahre 2009 in Bulgarien gegründet wurde. Nach 13 Jahren hat sich das Unternehmen von einem regionalen IPP-Akteur in Osteuropa zu einem Anbieter von EPC-Dienstleistungen für Dritte in dieser Region in den Jahren 2013-14 entwickelt und schließlich 2016-17 den Sprung in die Modulherstellung geschafft. Die anfängliche jährliche Produktionskapazität der Modulfabrik betrug rund 400 MW. Seitdem hat das Werk zwei Kapazitätserweiterungen erfahren und produziert nun jährlich mehr als 1 GW an hochmoderner Modulproduktion.
Mit der Entscheidung, drei Geschäftsbereiche (IPP, EPC und Produktion) zu betreiben, überzeugte Gründer Halil Demirdag 2015 seinen Studienkollegen Hakan Akkoc, als COO und CTO in den Vorstand von Smart Solar einzutreten und für die Bereiche Beschaffung und Produktion verantwortlich zu sein. Während beide über die Möglichkeit nachdachten, die vorgelagerten Bereiche weiter zu integrieren und bereits im Jahre 2019 in die Zellfertigung einzusteigen, waren sich beide auf dem Höhepunkt der Covid-19-Krise im Februar 2021 einig, dass es für Smart Solar unumgänglich war, die Wachstumsaussichten aufrechtzuerhalten.
Die Produktionsstillstände, die aufgrund von Covid-19-Ausbrüchen in der ganzen Welt auftraten, sowie die Schwierigkeiten und zunehmenden Verzögerungen bei internationalen Lieferungen, ließ beide Führungskräfte zu dem Schluss kommen, dass die Zeit für Investitionen in die Zellfertigung nun gekommen war. Damit diese strategische Entscheidung den erwarteten Nutzen bringen konnte, bestand kein Zweifel daran, dass die Zell- und Modulherstellungskapazitäten von Anfang an zusammenpassen müssen. Die für ein solches Engagement von Smart Solar Technology erforderliche Finanzierung bedeutete, dass das Unternehmen dafür externe Investoren benötigte.
In einer Zeit, in der die meisten Unternehmen (zumindest vorübergehende) Entlassungen und die Verschiebung von Investitionsplänen in Erwägung zogen, traf Smart Solar die mutige Entscheidung, an die Börse zu gehen und seine Ambitionen in der Zellfertigung voranzutreiben.
Mit eigenen PV-Projekten, die in den Jahren 2011 bis 2013 installiert wurden, bewertete Smart Solar die Angebote von Modulherstellern aus aller Welt. Wie jeder andere Projektentwickler suchte das Unternehmen nach den kosteneffizientesten Modulen, um sie in seinen PV-Kraftwerken zu installieren. Als Halil Demirdag die Ziele für sein IPP-Geschäft mit dem chinesischen Solarhersteller Phono Solar, einer Tochtergesellschaft der Sumec Group, besprach, kam er zu dem Schluss, dass Phono Solar in der Lage war, ihm die Art von Modulen zu liefern, die er suchte: ein Modul, das für Stabilität und Energieertrag optimiert war. In Bezug auf den Preis pro Wp waren die Module von Phono Solar sicherlich nicht die billigsten auf dem Markt, aber als IPP konzentrierte sich Smart Solar auf die niedrigsten Lebenszeitkosten pro erzeugter kWh Strom und nicht auf die niedrigsten Investitionskosten. Die Module von Phono Solar entsprachen diesen Anforderungen viel besser als die Angebote der meisten Wettbewerbsteilnehmer.
Ein externes Ereignis führte dann zu der Entscheidung von Smart Solar, eine Modulproduktion in der Türkei aufzubauen. Das Land kündigte an, dass es höhere Einspeisetarife für PV-Anlagen gewähren würde, wenn diese die bestimmten Anforderungen an den Inlandsanteil erfüllen. Diese Anforderungen konnten nur erfüllt werden, wenn mindestens die Module lokalhergestellt wurden. Durch das Eingehen einer Partnerschaft mit der Sumec Group für ihre Produktionspläne konnte Smart Solar von dem gesamten Know-how profitieren, das Phono Solar im Laufe der Jahre gesammelt hatte.
Mit Hilfe von Phono Solar war Smart Solar in der Lage, seine Modulproduktionskapazität in weniger als vier Monaten aufzubauen. Gleichzeitig profitierte das Unternehmen von der Verwendung der gleichen Komponenten, die in den bereits zertifizierten Modulen seines chinesischen Partners verwendet wurden, um einen schnellen Zertifizierungsprozess der neuen Module zu gewährleisten.
Investitionsprojekte – EcoSolifer
Die EcoSolifer AG wurde 2008 in der Schweiz gegründet und ist einer von nur vier Zellherstellern in der EU, deren Heterojunction-Technologie von der EU-Regierung anerkannt und unterstützt wird. Die Gruppe hat drei ungarische Tochtergesellschaften, die für die Entwicklung von Solarprodukten, die Produktion von Heterojunction-Solarzellen und die Entwicklung und Bau von Solarprojekten zuständig sind. EcoSolifer war im Laufe der Jahre an mehreren nationalen FuE-Projekten beteiligt und verfügt über führende Produktionstechnologien und hält dabei mehrere Patente. EcoSolifer ist auch an mehreren FuE-Projekten mit multinationalen FuE-Institutionen, wie beispielsweise den Fraunhofer-Projekten, beteiligt und unterhält langjährige freundschaftliche Beziehungen zu Laboren in ganz Europa.
Das Unternehmen verfügt über eine Produktionskapazität von 100 MW für Heterojunction-Solarzellen, was Ende 2021 einem Achtel der gesamten europäischen Kapazität entspricht. Das Unternehmen verfügt über fast 15 Jahre an Erfahrung in der Produktion der Solarindustrie.
Aufgrund der hohen Nachfrage nach qualifizierten Arbeitskräften in Zellproduktionsanlagen beschäftigt EcoSolifer 70 Mitarbeiter, von denen mehr als 20 % technische Ingenieure sind. Das bestehende Werk mit einer Fläche von mehr als 5.000 Quadratmetern wurde von EcoSolifer geplant und gebaut. Die reiche Erfahrung im Bau von Produktionsanlagen und in der Umsetzung europäischer Infrastrukturprojekte stellt eine solide Grundlage für die Expansion des Unternehmens dar. Mehrere Produktionsleiter verfügen über mehr als 10 Jahre an Erfahrung im Produktionsmanagement in der Photovoltaikindustrie und ihre umfangreiche Produktionserfahrung ist der Schlüssel zu einer schnellen Produktionserweiterung.
Investitionsabsichten von EcoSolifer
- EcoSolifer Group will gemeinsam mit einem chinesischen Investor in die Fertigstellung einer 600-MW-Modulproduktionsanlage in Europa investieren.
- Die EcoSolifer Group wird in den ersten Bau der Modulfabrik und die Einstellung von mehr als 50 Mitarbeitern investieren.
- Die Kernausrüstung für die Modulfabrik wird aus China bezogen werden.
- Das Projekt wird von der lokalen Regierung Subventionen erhalten und von einer politischen Bank, die sich auf die derzeitigen Bemühungen der EU zur Unterstützung der Solarindustrie stützt, finanziert werden.
- Die EcoSolifer Group plant, ihre Zellproduktionsanlage auf 600 MW zu erweitern.
- Das Unternehmen plant, die vertikale Integration der Industriekette von Zellen und Modulen bis hin zu EPC-Projekten.
Als exklusiver Berater der EcoSolifer Group, einem der vier größten Zellhersteller in Europa und einem Hauptnutzer der Heterojunction-Technologie, fördert die Clevana Consulting GmbH aktiv die enge Zusammenarbeit zwischen EcoSolifer und chinesischen PV-Herstellern. Durch die Nutzung der Vorteile chinesischer Unternehmen bei der Produktion und der Lieferung von Ausrüstung, sowie der lokalen Fertigung und der Heterojunction-Produktionstechnologie von EcoSolifer in Europa können wir letztendlich eine Produktdifferenzierung erreichen, die Lieferkette stabilisieren und den Lokalisierungsprozess für den europäischen Markt festlegen.